#47: Börsengang-Nachlese, Investor Relations, SVC3

Schönen Sonntag! Nach fast vier Wochen „Zwangspause“ wegen des Börsengangs, geht es nun endlich weiter mit der Kolumne!

Und weil es jetzt um Aktien geht: Das hier ist keine Empfehlung, irgendwelche Aktien zu kaufen oder nicht zu kaufen. Jeder ist für sein Tun selber verantwortlich. 


+++ BÖRSENGANG ERFOLGREICH +++

Sono ist jetzt an der Technologiebörse NASDAQ! Ein Grund zu feiern, weil darüber das Geld kam, um weiter in Richtung Serienfertigung zu gehen.

172,5 Millionen Dollar Bruttoerlös, alle angebotenen Aktien gingen weg, die Reserve (“Greenshoe”) gleich mit . Wer genaues wissen will, hier ein Interview von mir mit Torsten, dem CFO von Sono. Er hat den Prozess sehr souverän gesteuert, ganz großer Respekt. 

https://sonomotors.com/de/blog/community-advisor-sebastian-poses-the-most-important-questions-about-going-public

Als börsennotierte Firma, gibt es ab sofort auch eine eigene Sonderseite bei Sono  für „Investor Relations“, diese ist hier zu finden, mitsamt aktuellem Aktienkurs und weiteren Infos:

https://ir.sonomotors.com

Aber der Reihe nach. Fangen wir da an, wo alles aufgehört hat. Am Tag der Ankündigung des Börsengangs vor vier Wochen. Zeitgleich der Startschuss der “Quiet Period”, der Zeit in der man so wenig wie möglich kommuniziert, damit sich alle in Ruhe ein Bild machen können anhand der Unterlagen.


+++ 22. Oktober: Anmeldung an der NASDAQ +++

Nach monatelangen Vorbereitungen kündigt Sono mit einer kleinen Pressemitteilung an, den Antrag auf ein “Listing an der NASDAQ” gestellt zu haben, das „F1“ Filing. PricewaterhouseCoopers (PwC) hat alle Unterlagen vorab geprüft und testiert. Die Unterlagen werden nach der Anmeldung von der SEC (US-Börsenaufsicht) geprüft.

https://sonomotors.com/de/press/press-releases/sono-motors-files-registration-statement-for-proposed-initial-public-offering/

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001840416/000110465921128923/tm212911-7_f1.htm

Der Antrag ist öffentlich einsehbar, hat einige hundert Seiten und bringt den Prozess ins Rollen. Damit macht sich das Unternehmen maximal transparent, damit jeder Anleger auch weiß, auf was er sich einlässt. Es finden sich auch viele Antworten auf lange offene Fragen darin, wie zum Beispiel zum Status der 10 Millionen Euro aus dem Crowdfunding. 

++ 26. Oktober: Preiserhöhung +++

Im Prospekt war auch zu lesen, dass der Preis des Sion erhöht wird. Für alle bestehenden Reservierer bleibt der Preis jedoch gleich. Den Preis für die bestehenden Reservierer zu halten, war aus wirtschaftlicher Sicht keine leichte Entscheidung, aber (sage ich mal als Community Beirat) natürlich das einzig Richtige. Am 26, ging die News raus, überraschend war das dann für niemand mehr.

Die Info über den Börsengang hat dazu geführt, dass sich manche getraut haben, einen Sion zu reservieren die bisher noch gezögert haben. Über 1000 neue Reservierungen in weniger als zwei Wochen. Natürlich hat auch die angekündigte Preiserhöhung den “Ansturm” befeuert. Ich kenne auch welche die bereits gekündigt hatten und nun wieder dabei sind.

https://twitter.com/SonoMotors/status/1452998960210133002

+++ 08. November: Update - Anzahl Aktien  +++

Das erste F1-Dokument erhält noch keine genauen Infos wieviele Aktien man ausgeben will. Am 8. November lädt Sono das Ergänzungs-Formular F-1/A hoch. Darin wird jetzt auch konkret die Zahl der Aktien genannt (10 Millionen Stück) die man platzieren möchte. 

Mit dem F1/A geht auf einigen Trading-Plattformen das Interesse los: Youtuber und Influencer zeichnen live die ersten Kauf-Optionen. Man bekommt noch nichts, aber sie hoffen, zum Handelsstart Aktien zum Ausgabekurs abzustauben. Den ersten den ich gefunden habe war “No Pants Profits”, der sich 45 Minuten durch die Unterlagen wühlt im Detail, und dann 100 Aktien auf RobinHood ordert - mit einem Limit von 19 Dollar 20 pro Stück. Andere sind ihm gefolgt. 

https://youtu.be/5kNp75MEXP8?t=2565

Später übrigens hat er kurz vor dem IPO auf 1 (!) Aktie reduziert. Der Grund war: Es gibt auf der Plattform eine “30 Tage Flipping Policy”. Man darf die Anteile jederzeit verkaufen - aber wer frische IPO-Aktien vor dem Ablauf von 30 Tagen verkauft, bekommt einen Malus und beim nächsten Mal eventuell keine Zuteilung. Und er befürchtet, dass in den nächsten 30 Tagen etwas bei Evergrande passiert, und damit auch bei NEVS - und das den Sono Kurs runterreißen könnte, unter den Ausgabepreis. Es wird spannend zu sehen was in vier Wochen passiert.

https://www.youtube.com/watch?v=Fjp5NwwlbZI

Viele werden sich jetzt denken “wie, was, Zeichnen schon am 8. November?” Warum hat mir das keiner gesagt?”. Mir hat es auch keiner gesagt, ich habe es über meinen “Sono Bot” gefunden der mir täglich alles zusammen sammelt, was zu Sono im Netz auftaucht. Als Community-Beirat darf ich keine Aktien kaufen, trotzdem war das für mich eine Warnung: es gibt an der Börse einfach Leute gibt, die viel krasser unterwegs sind als Gelegenheits-Anleger. Die machen sowas täglich und wissen, welche Trading-Plattformen was anbieten. Einige haben auch gefragt, warum Sono für die Reservierer nicht vorab ein Kontingent hatte, das ist nicht erlaubt. Alle müssen gleich behandelt werden bei einem IPO. Dazu gibt es beim Q&A am Dienstag aber wahrscheinlich mehr Infos.


+++ 16.11.2021 - FREIGABE +++

Die SEC gibt grünes Licht: das Formular CERT wird von der SEC ausgestellt und die Anzahl Aktien zum Handel freigegeben. Sono darf ab sofort an der NASDAQ seine Aktien anbieten - und fackelt auch nicht lange.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001840416/000135445721001341/8A_Cert_SEV.pdf

+++ 17.11.2021 - HANDELSSTART +++ 

Um 09:30 Ortszeit (New York) beginnt der Handel - 15:30 unserer Zeit. Die Sono Aktie wird für 15 Dollar ausgegeben, und schießt auf 38 Dollar - noch am ersten Tag. Sono kann der Anstieg egal sein, das Geld kommt in dem Moment wo man die Aktien verkauft. Man muss sich vorstellen was hier einige, die bisher nie mit Sono etwas am Hut hatten, gleich zu Beginn für einen Schnitt machen. Gekauft für 15, verkauft für 38, am selben Tag.

Einige haben kritisiert, dassicht gleich die ganze Summe eingesammelt wurde, die benötigt wird. Das hat einen Grund - Quelle ist Seite 70 im F1-Filing, da steh, dass das Geld bis etwa Mai 2023 reicht und man bis dahin nochmal nachlegen muss. Da steht aber auch, wie: Sono hat bis dahin viele Optionen aus denen man wählen kann, unter anderem:

  • Ausgabe neuer Aktien

  • Aufnahme von Darlehen

  • Vorauszahlungen von Reservierern, denen ein Kaufvertrag angeboten wurde

Sono hat für den ersten Fall bereits eine ganze Reihe von Aktien in der “Hinterhand” um nochmal Geld einzusammeln (Seite 162). Und Sono kann selber entscheiden, ob und wann sie die ausgeben.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001840416/000110465921141230/tm212911-16_424b4.htm#tCSEF


+++ 18.11.2021 - GLOCKE LÄUTEN +++

Der erste Handelstag war ein voller Erfolg, alle Aktien wurden verkauft. Tags darauf durfte Sono “virtuell” die Börse eröffnen, “Ring the Bell”. Dazu lief am Times Square ein 20 Minuten Video, das man sich hier noch ansehen kann (die ersten 11 Minuten passiert nicht viel).

https://livestream.com/accounts/27896496/events/9904188

Laurin und Jona halten aktuell ca 78 % der Stimmrechte, auch dank einiger goldener Aktien („High Voting Shares“) mit Mehrfachstimmrecht. Es besteht also keine Gefahr dass der Laden übernommen wird.

https://sec.report/Document/0001104659-21-141230/


+++ WIE GEHT ES WEITER? +++

Dieses Jahr wurden drei wichtige Meilensteine abgehakt:

  • Zeitleiste neu geplant (2023)

  • Sion technische Eigenschaften angepasst auf Wettbewerbsfähigkeit 2023, u.a. größerer Akku und höhere Ladeleistung

  • Weitere Finanzierung gesichert

Der Börsengang ist ein Auftrag. Viele Investoren finden die SEV-Idee - Solar on Every Vehicle - gut und wollen, dass es der Sion auf die Straße schafft. Vor Sono liegen jetzt 18 Monate harte Arbeit. Jeder Tag zählt. Jetzt müssen die Vorserien-Fahrzeuge gebaut werden in Trollhättan, und diese müssen halten und diverse Tests durchlaufen.

Auf Sono - und uns als Community die mit fiebert -  warten nun drei große Schritte:

  • Vorserienproduktion in Trollhättan

  • Produktionshölle” - der Übergang zur Serienproduktion. Dass sowas sehr abenteuerlich werden kann, hat man an Tesla gesehen. Tesla hat allerdings ein eigenes Werk komplett aufbauen müssen. Sono will auf NEVS zurückgreifen inkl. des dort vorhandenen personellen know hows. Auch das birgt Risiken und die von Euch oft gestellte Frage nach Rückfallebenen ist sicher nicht unbegründet.

  • Aufbau eines Vertriebs- und Service-Netzwerks. Lösbar, aber eine Herausforderung.

Ich freue mich jedenfalls auf die kommenden spannenden Schritte.


+++ YOUTUBE LIVE UPDATE +++

Ein Update aus erster Hand gibt es am kommenden Dienstag (23.11) ab 19:00 auf Youtube. Auch hierfür können im Vorfeld Fragen gestellt werden, die Top Liste kommt dran. Eine Bitte für die Übersicht: votet einfach für die bereits vorhandenen Fragen, wenn ihr eure dort schon vorfindet. Es sind schon sehr viele Doppelungen.

https://app.sli.do/event/f3ohxf0w/live/questions

+++ EMOTIONALER MOMENT +++

Die Reservierung des Sions ist nicht jederzeit kündbar, sondern nur zum Ende von Fristen. 11 % der Reservierer:innen haben noch die alten Verträge und können jederzeit “raus” wenn sie wollen. 20 % können Ende des Jahres aussteigen. Die meisten haben 2023 im Vertrag stehen.

Einige Reservierer waren durch die Meldungen einiger Portale zur “drohenden Pleite ohne IPO” sehr verunsichert und wollten unbedingt vorzeitig “raus” aus Angst, dass das Geld weg ist. Manche hatten sogar ihren Nachbarn den Sion empfohlen und fürchteten um die Freundschaft. Zumal die Story auch noch erzählt wurde, als auf RobinHood bereits Pre-Ordners gezeichnet wurden und man das auf Youtube live mitverfolgen konnte, wie sich die Nachfrage aufbaut. Ich denke mal, mit dem Ergebnis jetzt sind auch die Nachbarn zufrieden. Wer kann schon behaupten, ein Startup auf so einer Reise so früh unterstützt zu haben. 

Quelle Prozente - S.81: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001840416/000110465921128923/tm212911-7_f1.htm


+++ FUN FACT +++

Sono hat zum Börsengang ein Video in den Eisbach-Studios gedreht, das in vier Minuten den Weg aus der Garage bis zum ersten Handelstag aufzeigt. Bei der Szene mit der “50 Tage - 50 Millionen Wand” hatten alle große Probleme ernst zu bleiben und nicht dauernd zu lachen:

Die Aufgabe war, in 20 Sekunden - während Laurin und Jona reden -  die 25 Elemente an die richtige Position zu stapeln. Nach jedem Take war die bange Frage, was jetzt wieder vorne steht, weil immer wieder ein Stein falsch gestapelt war und dann irgendein Unsinn zu sehen war. Manchmal stand auch einfach noch jemand mit einer 0 in der Hand irgendwo rum, der wie bei 1,2 oder 3 nicht schell genug war. Man sieht es bei Minute 2:19, bei der sich erst Jona umdreht und dann Laurin und beide erleichtert grinsen - alles passte. Der Take wurde dann auch genommen.

https://youtu.be/9MlQMG5S-_o?t=122

Schöne Woche, bleibt gesund. 

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